1933年7月，在第四次反“围剿”胜利后，根据上级指示，鄂东南道委决定以红三师为基础，与赣北师、河北警卫师（1933年1月，鄂东南道委成立河南、河北两个军事指挥部。设在阳新县木石港漆坊村河南指挥部下辖的河南警卫师，于1933年5月，吸收赣北、湖市等地的游击队、赤卫队骨干，扩编为赣北师。设在阳新县三溪伍家祠的河北指挥部集中各支游击队与河北独立团合编为河北警卫师。）合编为红十七军，下辖一、二、三师。全军5000余人，主力部队第三师3000余人。张涛（后叛变）任军长兼所辖第三师师长，方步舟（后叛变，抗战时期参与抗日，解放前起义）任政委，叶金波任副政委、参谋长兼所辖第三师政委。
1933年9月，蒋介石对中央革命根据地发动第五次“围剿”。驻鄂东南的郭汝栋部亦疯狂进攻。1934年1月6日，红十七军和当地赤卫队近8000人，采取“集中优势兵力，各个击破”战术，围歼木石港之敌。是役共消灭敌军一旅部、1个团、3个营，俘敌800余人，缴获长短枪千余支，摧毁碉堡13座，恢复木石港周围几十里苏区。
木石港大捷后，张涛等军队领导因胜利而轻敌，在原地休整5天，未按上级指示及时转移。敌人乘机调集兵力在紫荆山王文驿设伏。1月11日，红十七军从木石港出发，次日行至王文驿遭敌伏击。我军毫无准备，仓促应战，因敌众我寡战斗失败。红三师兵力损失三分之二以上。另外两师亦伤亡惨重。全军几近伤亡殆尽。残部后被编入由红十六军缩编而成的红十六师，开展游击战争。
王文驿之战失败后，苏区进一步被敌人分割包围，苏区日益缩小。主力红军开始长征，党领导黄石地区军民转入艰苦卓绝的三年游击战争。
